刘智代表：

    您提出的关于企业并购需要“瞻前顾后”的建议，经会同市财政局、市国资委、天津证监局研究答复如下：

为进一步推动资本市场增量政策落地落实，激发并购重组市场活力，我市各部门高度重视、通力配合，多措并举助力企业利用并购重组方式加快推进产业整合，引领带动新质生产力发展。

一是贯彻落实党中央关于“努力提振资本市场”的决策部署，结合天津实际，联合金融监管部门共同印发《关于落实资本市场近期改革政策的若干措施》，将推动上市公司实施并购重组作为重点。同时，对标对表国务院及中国证监会关于资本市场高质量发展、并购重组市场改革等系列政策，在学习借鉴上海、深圳和安徽等地经验基础上，我们结合天津实际研究起草了《天津市支持并购重组若干措施（建议稿）》，主要围绕产业链补链强链、推动产业结构优化、搭建并购服务平台、培育并购基金集群、积极协调服务、提升监管包容、加强风险防范等七个方面共提出15条具体举措，目前正在报审中。二是积极发挥海河产业基金作用，指导其加快推进并购基金群组建工作。一方面，支持海河产业基金所属母基金开展并购投资。为激发合作平台并购活力、提高现有基金投资效率、形成并购基金矩阵，拟对海河产业基金所属存量母基金进行分类筛选，确定拟开展并购投资母基金名单。另一方面，支持海河产业基金新设若干支并购母基金。支持海河产业基金与产业主体、市场化并购母基金管理人出资成立若干支并购母基金，同时积极创造条件争取国家级并购基金参与出资，采取多种投资策略，推动设立以获得标的控股权为投资前提的控股型并购基金，加强上下游产业链整合，助力企业快速有效发展，同步构建以并购配套策略为主的参股型并购基金，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组。三是指导国有上市公司围绕主业发展方向并购整合相关资源，不断增强核心功能、提升核心竞争力。2024年以来，泰达控股所属上市公司泰达股份，围绕做强做优环保主业，收购华润集团所属垃圾发电企业润电环保公司，持续扩大市场份额，提升品牌影响力。纺织集团所属上市公司天纺标成功收购乳品食品监测中心和壹诺公司，在乳品食品质量监测、科技创新以及市场拓展等产业链高净值领域实现优势互补和资源共享。水务集团通过收购兴津公司，成为渤海股份间接控股股东，强化对原水资源控制，助力实现全市“原水一张网”“供水一盘棋”的战略目标。四是高水平建设我市资本市场服务平台暨“政策库、案例库、标的库、项目库”，助力我市上市公司实施并购重组。目前天津资本市场服务平台和“四库”系统已正式上线，支持有需求的企业与上市公司或大型集团公司实现并购重组，强化资源对接、优势互补，引领带动产业链整体发展。五是开展上市公司走访服务和宣传工作。在走访中宣讲国家并购重组新政，听取企业诉求并加以协调推动。持续加强并购重组监管，压实上市公司主体责任，密切关注风险事项，推动上市公司依法合规实施并购重组。

我们将持续认真贯彻落实党中央国务院关于并购重组相关工作部署要求，加强政策引领，活跃我市并购重组市场氛围，有效发挥并购重组基金战略资本作用，助力实体经济高质量发展。下一步，主要做好以下几方面重点工作：

一是尽快出台《天津市支持并购重组若干措施》，完善政策体系，加强政策引领，有效发挥并购重组资源配置功能，提高资本运行效率。二是调整完善海河产业基金管理规定，加快推动并购基金群设立进度，引导企业充分用好我市资本市场服务平台实现并购重组。三是指导国资系统监管企业用足用好政策工具，围绕产业链上下游遴选对接优质资源，聘请专业中介机构深入开展尽职调查，灵活运用基金等金融工具，合理设计交易方案，稳妥有序推进并购重组前期工作；同时，做好跟踪服务，持续关注并购重组“后半篇文章”，推动上市公司加强企业管理和文化融合，加快实现从“资合”到“人和”的良性转变，有效发挥协同效应，不断提高发展质量。四是鼓励引导上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，引领带动产业链整体发展。同时加强监管，要求相关主体规范开展并购重组活动、严格履行信息披露等各项法定义务，从严惩治并购重组中的违法行为。

2025年4月21日