国药控股（中国）融资租赁有限公司将于6月14日发行2018年度第一期资产支持票据，拟发行规模为20.49亿元，其中优先A级17亿元，评级为AAAsf，优先B级1.80亿元，评级AAsf，次级1.69亿元，占比8.25%。国药控股租赁主体信用评级为AA+，评级机构是上海新世纪资信评估投资服务有限公司。

本期票据入池资产共计35笔，均为国药控股租赁持有的租赁债权，涉及34户承租人，承租人主要来自卫生和商务服务业等行业，地区主要分布在河南、云南、四川和湖南等，前五大承租人未偿本金余额占比为31.27%，单笔最高未偿还金额为1.8亿元。入池资产中回租业务占比达到99.370%，入池资产的加权平均年化利率为6.36%，单笔最高利率为11.96%。

本期票据的外部增信措施为国药控股租赁提供上限为3000万元的流动性支持。本期票据募集资金中的10亿元将用于偿还银行借款，10.49亿元用于补充营运资金。

自2016年，国药控股租赁已累计成功发行三期ABS，包含一期ABN，合计发行金额37.17亿元。其中优先A级票面利率在3.2%-6.3%之间，优先B级票面利率在4.5%-7%。

国药控股租赁成立于2015年2月6日，2017年底，引入多家战略投资者完成增资，现注册资本金为25亿元，国药控股股份有限公司直接和间接持有国药控股租赁合计36.6%的股份，为第一大股东。

国药控股成立于2003年，是中国医药集团总公司所属核心企业，医药集团直接和间接持有其56.89%的股权。2009年国药控股在香港成功上市，现已发展成为国内最大的药品、医疗保健产品分销商及领先的供应链服务提供商。

国药控股租赁是国药控股旗下专业从事融资租赁和保理业务的重要子公司。目前其融资租赁业务主要集中于医疗、公用事业、制药及旅游等行业，设有医疗系统事业部和城市发展事业部，医疗板块为核心板块，2017年度来自医疗行业的收入占主营业务收入的比例为60%左右。融资租赁业务模式以售后回租为主，租赁期限以3至5年期为主。

截至2017年底合并口径总资产135.72亿元，所有者权益33.69亿元，2017年实现营业收入7.16亿元，融资租赁收入6.76亿元，净利润1.81亿元，ROE和ROA分别为8.34%和1.88%。根据未经审计的2018年一季度报表，截至2018年3月末，国药控股租赁资产规模为171.68亿元，一季度实现营业收入1.06亿元，净利润3648万元。