一、招商银行业务优势

招商银行是国内最早开办离岸业务的银行，在离岸业务营销及管理方面具有丰富的经验。招行天津自贸分行成立以后，取得银监局批复及总行的离岸业务授权。招商银行天津自贸区分行依托国家政策及自身区位优势，充分发挥“境内、自贸、离岸”三位一体的核心优势，积极拓展跨境并购、贸易金融、航运金融、租赁金融、现金管理等特色业务，为“走出去”和“引进来”企业提供优质高效的跨境金融“一站式”服务。

为更好地帮助客户享受天津自贸区的政策红利，招商银行天津自贸区分行充分利用丰富的产品体系，积极创新，通过离、在岸业务联动模式，为客户提供全方位的特色金融服务方案。

二、项目简介

2015年11月，某知名投行A公司拟参与美国上市B公司股票增发和可转换债券的发行，共三亿美元，A公司原计划在境内通过招商银行申请结构化配资，全部融资均在境内完成，最终通过资金跨境在境外完成交易。招商银行天津自贸区分行充分了解客户交易结构后，考虑到本次投资标的资产全部在境外，对客户原有方案进行了优化，将配资从境内端移至离岸端，以境外SPV（特殊目的公司）作为融资主体，最终为客户发放离岸融资1.5亿美元，降低了客户的融资成本，简化了业务操作流程，大幅降低了客户境内资金的对外购汇汇出，顺应了国家“扩流入，控流出”的外汇管理大趋势。

后续招商银行天津自贸区分行协助B公司在自贸试验区内设计搭建了自贸版跨境双向人民币资金池，打通了境内外企业账户之间的资金划拨通道，成功引入人民币资金9亿元。

三、创新点和项目启示

此项业务充分利用了自贸区的金融政策优势，主要体现以下几个创新点：

1、模式创新。将传统境内配资的融资模式优化为离岸配资的融资模式，该笔业务为招商银行系统内成功落地的首笔离岸配资业务。

2、标的创新。利用自贸试验区政策及招商银行离岸业务优势，成功完成美股上市公司的股票及可转债的认购和融资，以美股股票及可转债质押是新的尝试，为商业银行与中概股企业合作提供了新的参考模式。

3、全方位的金融服务。“离岸配资+跨境人民币双向现金池”充分展现了自贸区金融创新的先行先试，帮助企业实现资金的跨境自由流动，提升了企业对天津自贸区金融创新的认可度。

该笔业务的成功落地，充分体现了自贸区金融政策对跨境企业的支持，自贸区金融服务高效、便捷、专业已经得到了客户的认可，为后期天津自贸区金融创新打下了良好的基础，同时为更多的跨国企业来津发展提供了沃土。招商银行天津分行将继续参与天津自贸区的金融创新发展，利用自身的业务优势，抓住天津自贸区金融政策带来的业务机遇，努力为天津自贸区建设贡献力量。