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上交所:科创板发行定价情况符合预期

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日期:2019-08-06 09:43:17

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2019年8月6日     来源:证券日报网

7月31日,上海证券交易所副总经理阙波在出席上海市政府“浦江之光”行动发布会时表示,上交所在中国证监会领导下,在上海市委市府大力支持下,积极推进设立科创板并试点注册制改革落地实施,全面做好方案设计、规则制定、机构设置、系统开发、市场准备等各方面筹备。目前,设立科创板并试点注册制工作仍在有条不紊持续推进。

阙波介绍,科创板发行定价情况符合预期。科创板坚持市场化发行定价机制,提高网下发行数量占比和持有市值门槛,提升报价专业性;试行保荐机构相关子公司跟投制度,平衡投资者与发行人利益,促进合理定价;参照网下投资者报价平均值定价,促进买卖双方充分博弈。除了首批上市的25家公司外,近期柏楚电子、晶晨股份、微芯生物3家公司也完成发行定价。从静态市盈率看,28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率中位数45倍,扣非后为48倍。从动态市盈率指标看,以28家公司2019年预计每股收益计算的动态市盈率中位数为34倍。

此外,科创板首批25家公司上市交易情况平稳有序。开市首日,25只科创板股票较发行价平均上涨139.55%,后4个交易日波幅趋于收敛。从前5个交易日情况看,科创板股票平均涨幅140%,涨幅中位数126%。市场活跃度高,博弈相对充分,换手率呈现“首日较高、逐日下降”态势。科创板开市首周无涨跌幅限制期间,市场呈现宽幅波动走势;临停机制为投资者提供了冷静期,恢复交易后市场情绪趋于稳定;融资融券业务总体运行平稳,结构较主板更加平衡,融资买入、融券卖出额占成交比重分别稳定在3%~4%、1%~2%的水平,融资与融券比值为1.33。

对于上海市近日制定《关于着力发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见》,阙波认为,这对于深入贯彻落实创新驱动发展战略,发挥资本市场服务科技创新功能,加速科创企业成长集聚,促进上海市经济高质量发展具有重要意义。下一步,上交所将加大市场服务力度,做好科创企业培育工作,以长三角、G60资本市场服务基地建设为抓手,搭建资本与产业区域联动平台。支持科创企业综合运用资本市场工具,通过发行公司债、资产证券化等工具开展融资,优化企业融资结构。

阙波指出,上交所将持续评估完善科创板各项制度,提高上交所国际化水平。不断评估优化科创板发行、交易、退市、投资者适当性、持续监管等制度。针对科创企业属性,持续推动完善科创板差异化制度安排。完善科创板信息披露制度,强化中介机构责任,吸引更多中长期资金参与科创板投资。做好科创板指数编制工作。同时,要优化协调联动机制,形成科创板稳健发展合力。强化证券公司投资者适当性管理责任,做好科创板投资者教育和服务。支持上海金融法院发挥金融审判专业优势,多元化解决涉及科创板的纠纷矛盾。

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